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这一轮牛市参考的是2007年!
来源:betway登陆观点 2020-07-20 16:20

这个行情变奏明显,风格现在看大概率未来要切换了

我们对下半年指数和板块风格的强弱基本正在应验

只是现在还有一个市场的分歧点

那就是这一轮牛市到底是2014的泡沫水牛还是2006开始的经济牛?

还是两者兼具的综合牛?

我们的观点是之所以看好风格大切换至顺周期和军工跑赢消费医药科技

就是因为我们相信这一轮宏观周期的力量将占据主导,而非无限提估值的成长股泡沫化能继续

 

1 权益类资产(股市,顺周期核心资产称王):1 农产品等涨价类 2 高端制造成长类:5G、消费电子、新能车链条、特高压、专用设备等 3 价值类:大金融券商为首、地产链如地产家电家具、大基建机械重卡建材建筑龙头 4 周期类:有色能源化工优于煤炭钢铁交运龙头 5 军工:国之重器且对十四五顶层背书预期强烈
2
 未来推演:全球印钱-全球经济大复苏-大通胀时代来临-贴现率上行-预期回报率上升-被中断的补库存+高端制造业复苏周期来临-顺周期+真科技高成长的风格走强-逆周期风格高位高估核心资产如消费医药估值承压下行-价值将跑赢成长股在未来中期12个月内-美股抱团类及美债趋势性走弱,美元中期走贬-人民币升值-外资大量流入A股顺周期低洼品种-价值风格将强化-A股加速且大幅跑赢美股-直到经济走软或估值严重过高-未来3-5年仍是逆周期风格天下
3
 市场当前认为经济仍起不来,全球通胀仍起不来,继续抱团逆周期医药消费科技,美国远期通胀/商品/债市告诉我们这可能是市场的一厢情愿和趋势惯性!
4
 牛市变奏中,上证50为首主板将在下半年占据主导,抓紧切换顺周期+军工板块!不看好消费医药科技的抱团!
5
 本轮看似和2014年很像,但本质是脱虚入实宏观复苏拉动+结构性低估值+人民币升值+政策牛+货币宽松,因此不是泡沫水牛,而是2006年的综合牛!

 

 

来回顾一下

今日收盘:

(创业板涨1.31%,上证涨3.11%,两市成交量放大至11930亿,顺周期风格核心资产+军工全线暴涨如价值类大金融地产基建链、周期类建材机械重卡、成长类高端制造设备类、军工ETF涨停,大消费如医药喝酒等跌幅居前,切换明显)

战队产品收益在正常范围内(7单月12.2%(继续布局坚守阶段), 2020迄今为止总仓位收益率28.4%,2018-2020复合总仓位收益率99.77%)!

 

 

 

操盘回顾

 

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牛大解大盘

今天的早盘前瞻,继续坚持。坚定布局,持仓顺周期方向的价值+成长+周期核心资产+军工,远离大消费医药等高估值上半年透支品种。大家看图自己验证。

 

 

复复盘:

1 坚定维持观点。

 

 

牛大抓机会

 

今日北上资金净卖出59亿元!其中沪股通净买入23亿元,深股通净卖出82亿元,调仓换股青睐顺周期类已不言而喻,南下资金净买入近45亿元!紧跟北上资金战略性布局下半年,继续关注大幅净买入的品种!

均值回归之火已开始熊熊燃烧,下半年我们坚定看好顺周期价值+周期+成长核心资产及军工领涨:1 农产品等涨价类 2 高端制造成长类:5G、消费电子、新能车链条、特高压、专用设备等 3 价值类:大金融券商为首、地产链如地产家电家具、大基建机械重卡建材建筑龙头 4 周期类:有色能源化工优于煤炭钢铁交运龙头 5 军工:国之重器且对十四五顶层背书预期强烈

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